INDONESIA INDUSTRIALIZATION

Perekonomian Indonesia

Indonesia Indutrialization

Created by:

Dhea Oktavianda (21215807)

Tiara Fahlevie (26215886)

Universitas Gunadarma

2016

Chapter I

Contents

1.1 Concepts and Objects of Industrialization

In the history of the concept of economic development, industrialization concept originated from the first industrial revolution in the mid of 18th century in England, which is marked by the discovery of a new method for the request, and the invention of the cotton that create specializes in production, as well as increased productivity of the factors of production used.

Economic history of the world shows that industrialization is a process of interaction between technology development, innovation, specialization, production, and trade between countries, which in turn is in line with rising incomes encourage changes in economic structures in many countries, from which was based on agriculture to one based on industry.

Experiences in almost all countries show that industrialization is necessary because it ensures the long-term economic growth. Only a few countries with a low population and abundant natural resource such as Kuwait and Libya wanted to achieve a high income without industrialization.

Industry and Industrialization

The industrial sector is believed to be the sector that will lead other sectors in the economy to progress. Industrial products always have a "base rate" (terms of trade) high or more beneficial and create added value of products in other sectors. This problem is caused because the industrial sector has a very diverse range of products and is able to provide high marginal benefits for the wearer. Business people (manufacturers, distributors, traders, and investors) prefer to work in the industrial field as the sector provides an attractive profit margin. Sought in the manufacturing and trading of industrial products are also more desirable because the production process and the handling of more products can be controlled by humans, do not depend on nature as the season or weather. The purpose of industrial development both national medium and long term is intended to address the problems and weaknesses in both the industrial sector and to address national issues, namely:

(1) Improving the working industry.

(2) Improve Indonesian export and empower the domestic market.

(3) Contribute significantly to economic growth.

(4) Support the development of the infrastructure sector.

(5) Improving technological capabilities.

(6) Increase the deepening of industrial structure and product diversification.

(7) Increase the industrial deployment.

1.2 Driving Factors of Industrialization

The driving factors for industrialization (intensity differences between countries in the industrialization process):

a.       The ability of technology and innovation

b.      The rate of growth of national income per capita

c.       The conditions and the initial structure of the domestic economy. Countries that initially has an industrial base / primer / upstream such as steel, cement, chemical, and industry, such as machine tool production will experience faster industrialization process

d.      Large DN market share which is determined by the level of income and population. Indonesia with 200 million people led to the growth of economic activity

e.       Characteristics of industrialization is the way the implementation of industrialization such as the implementation phase, the type of seed industry and incentives provided.

1.3 Development of Indonesia Manufacturing Sector

The manufacturing industry is the most dominant sub-sectors which contributed immensely to the growth of industrial sector in Indonesia. The largest contribution Gross Domestic Product (GDP) of Indonesia since the 1980s comes from the manufacturing industry. Even in the period 1980 to 1992, the manufacturing sector is able to change the status of Indonesia into a semi-industrial country.

Contribution of manufacturing industry exports continued to increase since 1983 until 1993, with a percentage of 66.6 percent to 77.3 percent. However, in 1993 growth in the manufacturing sector slowed to 74.8 percent and continues to decelerate until today.

The decline in the growth rate is influenced by the decrease of exports result of labor-intensive manufacturing industries as a result of rising labor costs in the country and increasing competition from countries with worker wages are relatively lower. In the line with the improving economic conditions nationwide supported by the strength of the domestic market of the manufacturing industry back alive.

Since 2010, the manufacturing industry that relies on the export market back stretch within three years recorded an increase in production growth in the manufacturing industry. In the third quarter of 2011 the manufacturing industry grew by 5.6 percent over the same period the previous year.

If compared to 2009, the export amount increased by 35.4%. As of May 2011, the export value of non-oil manufacturing sector had reached US $ 49.6 billion, up 36.3% compared to 2010. Twelve groups of commodities dominate exports of Indonesian non-oil manufacturing industry, with a composition of nearly 90 percent.

Of the total national export commodities, non-oil commodity gets a portion of 55.6 percent of total national exports. The export value comes from processed palm oil worth US 87.692. There are many challenges to be faced by the Indonesian manufacturing industry from time to time, challenges in the growth of manufacturing industry in Indonesia is;

Human Resources (HR). It should be recognized that the quality of human resources in Indonesia is still very limited. It is closely related to creativity and productivity. This condition makes the Indonesian manufacturing industry far behind other countries such as China, Thailand, India, and others.

Marketing, Marketing constraints still a major problem that inhibits the manufacturing industry in Indonesia. The producers still make the domestic market as a marketing orientation. As for opening the export market, the majority of manufacturers still constrained market access. Until now the export target is limited to countries in America and Europe alone, while exports to other areas is still wide open

Quality, Talk of quality problems, production of the manufacturing industry in Indonesia is losing far, both in terms of quality and competitiveness of products than similar products from other countries. As a result, the market response to product Indonesia has become less good.

Government regulations, Government regulation created to regulate the manufacturing industry in Indonesia is considered inadequate and provide less protection to businesses. Security, comfort and safety are still yet to be felt, particularly by industrial workers. Small income, no health insurance and safety becomes a major problem in the Indonesian manufacturing industry workers, Settlement of disputes by the state between labor and employers virtually incapable of protecting workers' fate.

From 1990 to 1996, non-oil and gas growth of Indonesia’s manufacturing sector reached 12 percent per year and contributed one-third of overall real GDP growth. This remarkable growth performance accelerated the transformation of Indonesia from an agrarian to a semi-industrialized economy. But, after a period of financial, economic and political crisis in the late 1990s, manufacturing activities fell into a ‘growth recession’ and contributed considerably less towards GDP growth.

The decline in performance of the Indonesian manufacturing sector after the Asian crisis is in sharp contrast to other manufacturing sectors in the region. Together with Malaysia and Thailand, Indonesia was considered one of the “new Asian Tigers” in the 1990s — countries that had experienced rapid economic growth driven by the fast pace of industrialization. However, manufacturing sectors in other countries in the region have recovered more quickly since the Asian crisis.

Almost all manufacturing subcategories saw their output growth decline, particularly export-driven sub-sectors such as textiles, clothing and footwear (TCF) and wood products. Lower domestic demand and a deteriorating business environment in the years following the Asian crisis were major drivers of this decline. Overall, annual export growth of nonoil manufacturing products fell from 21 percent in 1990-95 to 8.8 percent in 1996-2000 to only 5.1 percent during the first half of the 2000s, before recovering to 11.4 percent between 2005 and 2010, mainly driven by resource-based industries

In addition to lower export growth, rising commodity prices led to a shift of Indonesia’s exports away from traditional manufacturing towards commodities and resource-based manufacturing. The share of resource-based products in total non-oil and gas exports rose from 34 percent in 1995 to 47 percent in 2010. The share of TCF in non-oil and gas exports declined from 24 percent in 1995 to only 11 percent in 2008.

The recent global financial crisis was a bump on the long road to recovery for the Indonesian manufacturing sector after the Asian crisis of the late 1990s, but the upward trend is clear. By the third quarter of 2011, the manufacturing production of medium- and large-scale manufacturing firms was growing at an annual rate of 5.6 percent. Growth in real value-added was relatively broad based, the key drivers being automotive machines and parts, with a remarkable 29.8 percent year on-year increase, followed by the chemicals sector (19.8 percent).

Taking advantage of the positive momentum of Indonesia’s manufacturing sector will be beneficial for income growth and long-term prosperity. Policy Note 1 argues that this is because manufacturing offers greater opportunities for job creation (in terms of quantity and quality), facilitates positive structural transformation, exhibits higher labor productivity than other sectors, provides an important conduit for social upgrading and promotes opportunities to close the gender gap.

Part of Indonesia’s recent upswing in manufacturing output has been driven by increasing flows of foreign direct investment. At the start of the global financial crisis, Indonesian net FDI inflows almost halved from US$$9.3 billion in 2008 to US$4.9 billion in 2009. By 2011, net FDI had reached almost double the crisis peak at US$18.9 billion. Indonesia is attractive for manufacturing investors as a low-cost production location and as a rapidly growing domestic market. In addition, regional integration initiatives with which the Government is engaged make the country an attractive location for investors willing to serve the East Asian market.

The manufacturing sector is an important engine of quality, and fast and stable growth for the whole economy. It is associated with a higher growth contribution compared with traditional sectors due to its relative size and economy-wide linkages. Manufacturing typically attracts more capital investment, driving productivity growth and facilitating a shift from low-productivity to high-productivity activities. Integration into global production and supply chain networks allows

Indonesian firms to benefit from learning spillovers, which in turn fosters technical progress and quality improvements in the wider Indonesian economy. Finally, export growth in manufacturing is roughly half as volatile as in the commodity sectors, leading to more stable growth.

Growth in manufacturing creates more and better jobs. Indonesia’s manufacturing sector directly accounted for 12 percent of total employment in 2009, compared with 10 percent in 1990. As shown in Policy Note 1, growth in manufacturing also contributes to job creation across different sectors in the economy (mainly in construction and transport, and to a lower extent in trade). Because of relatively higher productivity levels, 69 percent of manufacturing jobs in Indonesia are in the higher-value formal sector, providing opportunities to move out of subsistence activities and raise standards of living. For secondary school graduates, manufacturing offers the highest levels of real wages (which doubled over the period from 1995 to 2009).

1.4 Problems of industrialization

Constraint for industrial growth in the country is dependent on imports of raw materials and components. The machines are already old is also an obstacle to increasing productivity and efficiency.

These problems had reduced the competitiveness of domestic industry. The Ministry of Industry has been identified. The response is made Enhancement Program Use of Domestic Products.

However, facts on the ground short of expectations. Central government regulations not in the line with local government regulations, In fact, among the technical ministries not own policy-rules. On 2010-2014, the Ministry of Industry targets a 8.95 percent growth in non-oil industry and processing industry's contribution to gross domestic product 24.67 percent. 2010-2014 total investment targeted to reach Rp.735.9 trillion.

To reach the target, the Ministry of Industry creates a framework of national industrial development. The framework will be the reference for generating the industry to prepare for free trade and the ASEAN Economic Community.

To get ready for it all, according to Chairman of the Indonesian Employers Association (Apindo) Anton Supit, increased competitiveness is the key factor. Leadership, from the president, senior government officials who would wear domestic products also should not be overlooked.

Problems in the national manufacturing industry:

      A.    This structural weakness

Ø  Export base and the market is still sempitè although Indonesia has many natural resources and TK, but the product and the market is still concentrated:

·         Limited to four products (plywood, apparel, textiles and footwear)

·    Textile & apparel market limited to a few countries: USA, Canada, Turkey and Norway, USA, Japan and Singapore imports 50% of the total exports of textile garments from Indonesia.

·     Products contributed 80% of manufacturing exports Indonesia still easily affected by changes in market demand for the product is limited

·       Many elected labor-intensive manufactured products experienced price declines appear new competitors like China and Vietman

·        Traditional manufacturing products decrease our competitiveness as a result of internal factors such as demands for wage increases.

     Ø Very high import dependence

1990, Indonesia attracted a lot of foreign investment to high-tech industries such as chemicals, electronics, automotive, etc., but still the process of merging, packing and assembling the results:

·         The import value of raw materials, components and intermediate inputs are still higher than 45%

·      Labor-intensive industries such as textiles, apparel and leather dependent on impor of raw materials, components and intermediate inputs is still high.

·   PMA manufacturing sector is still dependent on the supply of raw materials and components from LN

·  The transition of technology (technical, management, marketing, organizational development and external linkage) of FDI is still limited

·       Development of products with its own brand and network developmen marketing is still limited.

Ø  There is no medium technology industries

·  Contributions medium technology industry (metals, rubber, plastics, cement) thd development of the manufacturing sector declined in 1985 -1997.

·       Contribution of capital-intensive products (material of plastics, rubber, fertilizer, paper, iron and steel) thd exports decreased in 1985 -1997

·         Production dg low technology products is growing rapidly.

Ø  Regional concentration

 Medium and large industries are concentrated in Java.

B.       Organization Weakness

·       Small & medium industry is still underdeveloped, low productivity, Total Labor is still a lot

·         Market concentration

·         The capacity to absorb and develop technology is still weak

·         HR (Humanity Resources) weakness

1.5 Development Strategy and Policy Industrial Sector

1. Import Substitution Strategy

More emphasis on the development of industry-oriented domestic market Import substitution strategy is the domestic industry that makes replacing imported goods Based on the idea that the high rate of economic growth can be achieved by developing a domestic industry that produces goods import. Consideration should be used in choosing this strategy are:

              a.       SDA and other production factors (mainly labor) provided enough

              b.      The potential of domestic demand adequate

              c.       Driving the development of the domestic manufacturing industry sector

              d.      With the development of domestic industry, job opportunities more widely

              e.       Can reduce import dependence

2. Implementation of the strategy of import substitution and the results in Indonesia

National manufacturing industry is not well developed during the New Order Indonesia's manufacturing exports is not well developed excessive protection policies for the new order raises the high cost economy the technology used by the domestic industry, highly protected

3. Export Promotion Strategy

More oriented to the international market in the development of domestic enterprises there is no discrimination in the granting of incentives and other facilities from the government was the notion that economic growth can be achieved if products made domestically sold in export markets export promotion strategy to promote flexibility in shifting economic resources that exist following the change in the pattern of comparative advantage.

4. The policy of industrialization

The destruction of foreign exchange system so that foreign transactions more free and simple reduction of the special facilities made available only to State enterprises and policy governments to encourage private sector growth together with SOE.

Chapter 2

Case

Indonesia asks S. Korea for helping hand on industrialization

Indonesia has invited South Korea to help accelerate industrialization in Southeast Asia's largest economy.

In a bilateral meeting with South Korean President Park Geun-hye during a working visit to Seoul on Monday, President Joko "Jokowi" Widodo lauded ongoing South Korean investment despite an apparent decline in trade between the two countries.

In 2015, the value of Korean investment in Indonesia stood at US$1.21 billion, compared to $1.12 billion in 2014.

"Banking on the prospects of welcoming South Korean investment to the industrial sector, Indonesia intends to make South Korea a partner to accelerate industrialization in Indonesia," President Jokowi said.

Steel was among the focus sectors for Indonesia, Jokowi said, adding that the country expected to reduce its steel imports by developing its own domestic steel industry.

Hence, he welcomed steel firm POSCO's decision to expand its plant in Indonesia, working together with Krakatau Steel, in order to produce 10 million tons of steel. 

"I believe POSCO's expansion plan will run smoothly and encourage the establishment of an integrated steel industry from upstream to downstream," Jokowi said.

In the creative industry, he invited South Korea to cooperate in capacity building, technical and technological assistance, cobranding and coproduction programs in a bid to realize his vision of making Indonesia the biggest digital economy in the region with a projected e-commerce transaction value of $130 billion through the creation of 1,000 technology-based entrepreneurs by 2020.

During the working visit, the two countries also signed an agreement on maritime sectors, especially illegal fishing and fisheries processing. 

Indonesia and Korea saw a decline in trade value to $16.7 billion last year, down from $ 22.47 billion in 2014.

"We should maintain our efforts to increase trade [with South Korea],” said Jokowi, adding that efforts included reducing tariff and non-tariff barriers.

This year, the Indonesia-South Korea relationship celebrates 10 years since the signing of the Joint Strategic Partnership to promote Friendship and Cooperation in the 21st Century on Dec. 4, 2006. 

President Jokowi’s visit to South Korea aims to show Indonesia’s commitment to improving bilateral relations.

During the meeting, President Park expressed her intention to increase investment in infrastructure, including in the maritime sector.

Analysis:  

The visit to South Korea has made a number of bilateral agreements between these two Asian countries, with the leaders of large companies in each country. In essence, between Indonesia - South Korea resulted in a strong commitment between the two governments in order to enhance cooperation in various fields. Two cooperation priorities is the acceleration of industrialization and the development of creative industries.

The commitment was outlined in a memorandum of understanding signing of seven in the maritime field, creative industries, sport, geospatial, special economic zones, restoration, and fighting corruption. According to the Minister of Foreign Affairs (Retno Marsudi), who accompanied the visit, that the way in the Republic of Korea seemed too high enthusiasm of private entrepreneurs South Korea.

References

http://www.organisasi.org

The World Bank Office Indonesia. Reviving Growth in Indonesia’s Manufacturing Sector. 2012.

http://softwareaccountingsurabaya.com. Perindustrian manufaktur yang berkembang di Indonesia.

rowland_pasaribu.staff.gunadarma.ac.id. industri-dan-industrialisasi.pdf

kuswanto.staff.gunadarma.ac.id. 7 INDUSTRIALISASI DAN PERKEMBANGAN.

http://www.thejakartapost.com. Indonesia asks S. Korea for helping hand on industrialization. Ayomi Amindoni.

PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB), PERTUMBUHAN DAN PERUBAHAN STRUKTUR EKONOMI

Dhea Oktavianda (21215807)

Tiara Fahlevie (26215886)

Produk Domestik Bruto

Dalam perekonomian suatu negara terdapat suatu indikator yang digunakan untuk menilai apakah perekonomian berlangsung dengan baik atau buruk. Indikator dalam menilai perekonomian tersebut harus dapat digunakan untuk mengetahui total pendapatan yang diperoleh semua orang dalam perekonomian. Indikator yang pas dan sesuai dalam melakukan pengukuran tersebut adalah Produk Domestik Bruto (PDB) atau Gross Domestic Product (GDP). Selain itu, PDB juga mengukur dua hal pada saat bersamaan : total pendapatan semua orang dalam perekonomian dan total pembelanjaan negara untuk membeli barang dan jasa hasil dari perekonomian. Alasan PDB dapat melakukan pengukuran total pendapatan dan pengeluaran dikarenakan untuk suatu perekonomian secara keseluruhan, pendapatan pasti sama dengan pengeluaran. Pengertian dari PDB adalah nilai pasar dari semua barang dan jasa akhir (final) yang diproduksi dalam sebuah negara pada suatu periode. Namun, dalam PDB terdapat beberapa hal yang tidak disertakan seperti nilai dari semua kegiatan yang terjadi di luar pasar, kualitas lingkungan dan distribusi pendapatan. Oleh sebab itu, PDB per kapita yang merupakan besarnya PDB apabila dibandingkan dengan jumlah penduduk di suatu negara merupakan alat yang lebih baik yang dapat memberitahukan kita apa yang terjadi pada rata – rata penduduk, standar hidup dari warga negaranya(Mankiw,2006:5,6,22,23).

Produk Domestik Bruto atau GDP (Gross Domestic Product) merupakan statistika perekonomian yang paling diperhatikan karena dianggap sebagai ukuran tunggal terbaik mengenai kesejahteraan masyarakat. Hal yang mendasarinya karena PDB mengukur dua hal pada saat bersamaan : total pendapatan semua orang dalam perekonomian dan total pembelanjaan negara untuk membeli barang dan jasa hasil dari perekonomian. Alasan PDB dapat melakukan pengukuran total pendapatan dan pengeluaran dikarenakan untuk suatu perekonomian secara keseluruhan, pendapatan pasti sama dengan pengeluaran(Mankiw,2006:5).

Kita dapat menghitung PDB perekonomian dengan menggunakan salah satu dari dua cara : menambahkan semua pengeluaran rumah tangga atau menambahkan semua pendapatan (upah, sewa dan keuntungan) yang dibayar perusahaan. Namun, dalam hal ini yang terpenting adalah tahu mengenai fungsi PDB dalam perekonomian, apa yang dapat diukur dan yang tidak, komponen dan jenis serta hubungan PDB dengan kesejahteraan. Dalam hal pengukuran, PDB mencoba menjadi ukuran yang meliputi banyak hal, termasuk di dalamnya adalah barang – barang yang diproduksi dalam perekonomian dan dijual secara legal di pasaran. PDB juga memasukkan nilai pasar dari jasa perumahan pada perekonomian. PDB meliputi barang yang dapat dihitung (makanan, pakaian, mobil) maupun jasa yang tidak dapat dihitung (potong rambut, pembersihan rumah, kunjungan ke dokter). PDB mengikutsertakan barang dan jasa yang sedang diproduksi. PDB mengukur nilai produksi dalam batas geografis sebuah negara. PDB mengukur nilai produksi yang terjadi sepanjang suatu interval waktu. 14 Biasanya, interval tersebut adalah setahun atau satu kuartal (tiga bulan). PDB mengukur aliran pendapatan dan pengeluaran dalam perekonomian selama interval tesebut. Sedangkan hal – hal yang tidak dapat diukur oleh PDB yaitu PDB mengecualikan banyak barang yang diproduksi dan dijual secara gelap, seperti obat – obatan terlarang. PDB juga tidak mencakup barang – barang yang tidak pernah memasuki pasar karena diproduksi dan dikonsumsi dalam rumah tangga(Mankiw,2006:7-10).

Setelah mengetahui apa yang dapat dan tidak diukur dengan PDB, selanjutnya kita harus mengetahui komponen – komponen dari PDB. PDB (yang ditunjukkan sebagai Y) dibagi atas empat komponen : konsumsi (c), investasi (I), belanja negara (G), dan ekspor neto (NX): Y = C + I + G + NX Persamaan ini merupakan persamaan identitas – sebuah persamaan yang pasti benar dilihat dari bagaimana variabel - variabel persamaan tersebut dijabarkan. Komponen tersebut ialah :

1. Konsumsi (consumption) adalah pembelanjaan barang dan jasa oleh rumah tangga.

2. Investasi (investment) adalah pembelian barang yang nantinya akan digunakan untuk memproduksi lebih banyak barang dan jasa

3. Belanja pemerintah (government purchases) mencakup pembelanjaan barang dan jasa oleh pemerintah daerah, negara bagian, dan pusat (federal).

4. Ekspor neto (net exports) sama dengan pembelian produk dalam negeri oleh orang asing (ekspor) dikurangi pembelian produk luar negeri oleh warga negara (impor) 15 (Mankiw,2006:11-13).

Berikutnya, ketika kita mempelajari perubahan perekonomian seiring berlalunya waktu, ekonom ingin memisahkan dua pengaruh (perekonomian menghasilkan output barang dan jasa dengan lebih banyak dan barang dan jasa dijual pada harga yang lebih tinggi). Khususnya, mereka ingin suatu ukuran jumlah barang dan jasa keseluruhan yang diproduksi perekonomian yang tidak terpengaruh perubahan harga barang dan jasa tersebut (Mankiw,2006:14).

Untuk mendapatkan ukuran dari jumlah produksi yang tidak dipengaruhi oleh perubahan harga, kita menggunakan GDP riil (real GDP) yang menilai produksi barang dan jasa pada harga tetap. GDP riil menggunakan harga tahun pokok yang tetap untuk menentukan nilai produksi barang dan jasa dalam perekonomian. Karena GDP riil tidak dipengaruhi perubahan harga, perubahan GDP riil hanya mencerminkan perubahan jumlah barang dan jasa yang diproduksi. Jadi, GDP riil merupakan ukuran produksi barang dan jasa dalam perekonomian(Mankiw,2006:15-16). Selain GDP riil, alat ukur yang lain yaitu GDP nominal. GDP nominal mengukur produksi barang dan jasa yang dinilai dengan harga – harga di masa sekarang. GDP nominal dalam perhitungannya dipengaruhi kenaikan jumlah barang atau jasa yang diproduksi dan juga kenaikan harga barang atau jasa tersebut. Dari kedua statistika ini kita dapat mengetahui statistika yang ketiga , deflator GDP, yang mencerminkan harga barang dan jasa namun bukan jumlah yang diproduksi. Deflator GDP mengukur tingkat harga – harga saat ini relatif terhadap tingkat harga – harga di tahun pokok. Deflator GDP merupakan salah satu ukuran yang digunakan oleh para 16 ekonom untuk mengamati rata – rata tingkat harga dalam perekonomian(Mankiw,2006:17).

Pada bahasan yang terakhir, yaitu hubungan GDP dengan kesejahteraan dapat dijelaskan sebagai berikut. GDP dapat mengukur total pendapatan maupun total pengeluaran perekonomian untuk barang dan jasa. Jadi, GDP per orang (kapita) memberi tahu kita pendapatan dan pengeluaran dari rata – rata seseorang dalam perekonomian. Karena kebanyakan orang lebih memilih pendapatan dan pengeluaran yang lebih tinggi, GDP per orang (kapita) sepertinya merupakan ukuran kesejahteraan rata – rata perorangan yang cukup alamiah. GDP per kapita memberitahukan kita apa yang terjadi pada rata – rata penduduk, namun di belakang rata – rata tersebut terdapat perbedaan yang besar antara berbagai pengalaman yang dialami orang – orang. Pada akhirnya, kita dapat menyimpulkan bahwa GDP merupakan ukuran kesejahteraan yang baik untuk berbagai tujuan, namun tidak untuk semua tujuan(Mankiw,2006:19-22).

Pertumbuhan dan Perubahan Struktur Ekonomi

Pertumbuhan Struktur Ekonomi

            Laju pertumbuhan ekonomi yang tinggi dan prosesnya yang berkelanjutan merupakan kondisi utama bagi kelangsungan pembangunan ekonomi di suatu negara. Kemiskinan merupakan salah satu contoh dari akibat tidak adanya pertumbuhan ekonomi di negara.

            Pertumbuhan ekonomi bisa bersumber dari perubahan atau pertumbuhan pada sisi permintaan agaregat (aggregate demand) dan sisi penawaran agregat (aggregate supply). Sepeti yang di ilustrasikan pada gambar 3.1, titik perpotongan antara kurva permintaan agregat (AD) dan kurva penawaran agregat (AS) disebut suatu titik keseimbangan ekonomi yang menghasilkan suatu jumlah output agregat tertentu dan suatu tingkat harga umum tertentu. Output agregat yang dihasilkan di dalam suatu ekonomi (atau negara) disebut produk domestik bruto (PDB) yang selanjutnya membentuk pendapatan nasional. Apabila pada periode awal (t = 0) output adalah  , maka yang di maskud dengan pertumbuhan ekonomi adalah apabila pada periode berikutnya output = . Melalui analisis gambar bisa dilihat bahwa pertumbuhan tersebut bisa disebabkan oleh pergeseran kurva penawaran () (bagian A) atau pergeseran kurva permintaan () (bagian B).

a. Sisi Permintaan Agregat

            Dari sisi permintaan agregat, pergeseran kurva AD ke kanan yang mencerminkan permintaan di dalam ekonomi meningkat bisa terjadi karena pendapatan agregat yang terdiri atas permintaan masyarakat (konsumen), perusahaan, dan pemerintahan meningkat. Sisi permintaan agregat (atau penggunaan PDB) terdiri atas empat komponen, yakni konsumsi rumah tangga (C), investasi domestik bruto (atau pembentukan modal tetap dan perubahan stok) dari sektor swasta dan pemerintah (), konsumsi atau pengeluaran pemerintah (G), dan ekspor neto, yaitu ekspor barang dan jasa (X) minus impor barang dan jasa (M).

b. Sisi Penawaran Agregat

          Ada dua kelompok teori mengenai pertumbuhan ekonomi dilihat dari sisi penawaran agregat produksi, yakni kelompok teori neoklasik dan kelompok teori modern. Dalam kelompok teori neoklasik, faktor - faktor produksi yang dianggap sangat berpengaruh terhadap pertumbuhan output adalah jumlah tenaga kerja dan kapital.

            Sedangkan dalam kelompok teori modern, faktor - faktor produksi yang dianggap sama krusialnya tidak hanya tenaga kerja dan modal, tetapi juga perubahan teknologi (yang terkandung di dalam barang modal), energi, kewirausahaan (entrepreneurship), bahan baku, dan material atau input lainnya di anggap sangat berpengaruh terhadap pertumbuhan ekonomi adalah ketersediaan dan kondisi infrastruktur, hukum serta peraturan (the rule of law), stabilitas politik, kebijakan pemerintah (yang antara lain dicerminkan oleh besarnya pengeluaran pemerintah), birokrasi, dan dasar tukar internasional (terms of trade). Perbedaan yang mendasar dengan kelompok teori neoklasik. Di antaranya adalah yang mencakup tenaga kerja, kapital (barang modal), dan kewirausahaan.

Perubahan Struktur Ekonomi

          Pembangunan ekonomi biasanya di susul kemudian oleh suatu perubahan mendasar dalam struktur ekonomi. Banyak negara berkembang (LDCs) dalam 30 tahun belakangan ini telah mengalami suatu transisi ekonomi, walaupun prosesnya berbeda 1, tegantung terutama pada kondisi awal ekonomi masing - masing. Perubahan struktur ekonomi ini dapat dilihat pada perubahan pangsa output dari setiap sektor di dalam pembentukan PDB.

            Perubahan struktur ekonomi terjadi akibat perubahan dari sejumlah faktor, bisa hanya berasal dari sisi permintaan agregat atau sisi penawaran agregat atau dari kedua sisi pada waktu yang bersamaan. Dari sisi permintaan agregat, faktor yang sangat dominan adalah peingkatan tingkat pendapatan masyrakat yang membuat perubahan dalam selera masyarakat dan komposisi barang - barang yang di konsumsi, sedangkan dari sisi penawaran agregat, faktor – faktor utama adalah perubahan teknologi dan penemuan material – material baru untuk produksi yang semua ini memungkinkan untuk melakukan inovasi atau membuat barang – barang baru. Salah satu contoh aktual adalah dalam penemuan personal computer, handphone, dan alat komunikasi lainnya. Dari sisi penawaran juga di akibatkan oleh relokasi dana investasi dan resources utama lainnya, termasuk teknologi dan tenaga kerja dari satu sektor yang kurang produktif (misalnya pertanian) ke sektor yang lain yang lebih produktif (Industri).

            Secara garis besar, sumber – sumber yang mendorong terjadinya suatu proses perubahan struktur ekonomi dapat dibedakan antara, di satu pihak, sisi permintaan agregat, sisi penawaran agregat, dan di pihak lain, antara (Domestik), dan eksternal (Dunia).

Pertumbuhan Ekonomi Selama Orde Baru Hingga Sekarang

Orde baru memiliki perhatian kepada peningkatan kesejahteraan masyarakat melalui pembangunan ekonomi dan sosial di tanah air. Orde baru menjalin kerjasama dengan pihak barat dan menjauhi pengaruh ideologi komunis. Sebelum melakukan pembangunan Repelita, dilakukan pemulihan stabilitas ekonomi, sosial, dan politik serta rehabilitasi ekonomi di dalam negeri. Sasaran kebijakan terutama untuk menekan kembali tingkat inflasi, mengurangi defisit keuangan pemerintah, dan menghidupkan kembali kegiatan produksi, termasuk ekspor yang sempat mengalami stagnasi pada Orde Lama. Penyusunan rencana Pelita secara bertahap dengan target-target yang jelas sangat dihargai oleh Negara negara Barat.

Tujuan jangka panjang dari pembangunan ekonomi pada masa Orde Baru: meningkatkan kesejahteraan masyarakat melalui suatu proses industrialisasi dalamskala besar, yang pada saat itu dianggap sebagai satu-satunya cara yang paling tepat dan efektif untuk menanggulangi masalah masalah ekonomi, seperti kesempatan kerja dan defisit neraca pembayaran.

Terjadi perubahan struktural dalam perekonomian Indonesia selama masa Orde Baru jika dilihat dari perubahan pangsa PDB (Produk Domestik Bruto), terutama dari sektor industri. Kontribusi sektor industri sekitar 8% (1960) menjadi 12% (1983). Hal ini menunjukkan terjadinya proses industrialisasi atau transformasi ekonomi dari Negara agraris menuju semiindustri. Proses pembangunan dan perubahan ekonomi semakin cepat pada paruh dekade 80-an, di mana pemerintah mengeluarkan berbagai deregulasi di sektor moneter maupun riil dengan tujuan utama meningkatkan ekspor nonmigas dan pertumbuhan ekonomi yang tinggi serta berkelanjutan. Deregulasi menyebabkan terjadinya pergeseran dari semula tersentralisasi menjadi desentralisasi dan peranan sektor swasta semakin besar. Pada level meso (tengah) dan mikro, pembangunan tidak terlalu berhasil : jumlah kemiskinan tinggi, kesenjangan ekonomi meningkat di akhir 90-an. Secara umum dalam Orde Baru terjadi perubahan orientasi kebijakan ekonomi yang semula bersifat tertutup di Orde Lama menjadi terbuka pada Orde Baru.

Perkembangan ekonomi masa Orde Baru lebih baik dari Orde Lama disebabkan oleh beberapa faktor:

1. Kemauan Politik yang kuat dari pemerintah untuk melakukan pembangunan atau melakukan perubahan kondisi ekonomi. 
2. Stabilitas politik dan ekonomi yang lebih baik daripada masa Orde Lama. Pemerintah Orde Baru berhasil menekan inflasi. Mereka juga berhasil menyatukan bangsa dan kelompok masyarakat serta meyakinkan mereka bahwa pembangunan ekonomi dan sosial adalah jalan satu-satunya agar kesejahteraan masyarakat di Indonesia dapat meningkat.
3. Sumber daya manusia yang lebih baik. SDM di masa ORBA memiliki kemampuan untuk menyusun program dan strategi pembangunan dengan kebijakan-kebijakan yang terkait serta mampu mengatur ekonomi makro secara baik.
4. Sistem politik dan ekonomi terbuka yang berorientasi ke Barat. Hal ini sangat membantu khususnya dalam mendapatkan pinjaman luar negeri, PMA dan transfer teknologi serta ilmu pengetahuan.
5. Kondisi ekonomi dan politik dunia yang lebih baik. Selain terjadi oil boom (tingkat produksi minyak dan harganya yang meningkat), juga kondisi ekonomi dan politik dunia pada era ORBA khususnya setelah perang dingin berakhir, jauh lebih baik daripada semasa ORLA.

Pemerintahan Transisi, ciri-cirinya :

Diawali dengan melemahnya nilai tukar baht Thailand terhadap USD pada Mei 1997, sehingga para investor mengambil keputusan jual baht untuk beli USD. Melemahnya baht merambah sampai ke mata uang Asia lainnya (Ringgit Malaysia hingga Rupiah). Hal ini menyebabkan terjadinya krisis keuangan di Asia. Nilai tukar Rupiah terus melemah terhadap USD, pemerintah melakukan intervensi dengan memperluas rentang intervensi. Namun hal itu tidak banyak membantu pemulihan nilai tukar rupiah thd USD. Pada Oktober 1997, pemerintah memutuskan meminta bantuan keuangan pada IMF. Paket bantuan I sebesar USD 40 Milyar diturunkan pada akhir Okt 1997. Bantuan tersebut diikuti dengan persyaratan penutupan atau pencabutan izin usaha 16 bank swasta yang dinilai tidak sehat. Setelah paket bantuan, justru nilai tukar Rp semakin melemah. Akhirnya pemerintah membuat kesepakatan dengan IMF dalam bentuk Letter of Intent (LoI) pada Januari 1998. LoI berisi 50 butir kebijakan mencakup ekonomi makro (fiskal dan moneter), restrukturisasi sektor keuangan, dan reformasi struktural. Di bidang fiskal : penegasan penggunaan prinsip anggaran berimbang pada APBN, usaha pengurangan pengeluaran pemerintah (menghilangkan subsidi BBM dan listrik), membatalkan sejumlah proyek infrastruktur yang besar, serta peningkatan pendapatan pemerintah. Setelah gagal dengan kesepakatan pertama, dibuat lagi kesepakatan baru pada Maret 1998 dengan nama Memorandum Tambahan tentang Kebijakan Ekonomi dan Keuangan (MTKEK). Memorandum tambahan itu antara lain: Program stabilisasi, dengan tujuan utama menstabilkan pasar uang dan mencegah inflasi. Restrukturisasi perbankan dengan tujuan untuk menyehatkan perbankan nasional. Reformasi struktural dalam perekonomian. Penyelesaian utang luar negeri swasta dengan melibatkan pemerintah. Bantuan untuk rakyat kecil sebagai kompensasi penurunan subsidi BBM dan listrik.

Pada periode ini masih dipimpin oleh Soeharto, namun pada akhir Mei 1998, terjadi gerakan mahasiswa untuk menurunkannya. Soeharto kemudian digantikan oleh Habibie yang merupakan awal terbentuknya pemerintahan transisi. Disebut dengan transisi karena seharusnya melakukan perubahan (reformasi) terhadap apa yang sudah dilakukan pemerintahan sebelumnya, tetapi ternyata pemerintahan yang baru ini masih dianggap bagian dari gaya Orde Baru dan tidak ada perubahan yang nyata dalam perekonomian.

Periode Orde Reformasi: Periode 1998-Sekarang

Pemerintahan presiden BJ.Habibie

Pemerintahan presiden BJ.Habibie Yang mengawali masa reformasi belum melakukan manuver-manuver yang cukup tajam dalam bidang ekonomi. Kebijakan-kebijakannya diutamakan untuk mengendalikan stabilitas politik.

Kepemimpinan Presiden Abdurrahman Wahid

Pada masa kepemimpinan presiden Abdurrahman Wahid pun belum ada tindakan yang cukup berarti untuk menyelamatkan negara dari keterpurukan. Padahal, ada berbagai persoalan ekonomi yang diwariskan orde baru harus dihadapi, antara lain masalah KKN (Korupsi, Kolusi dan Nepotisme), pemulihan ekonomi, kinerja BUMN, pengendalian inflasi, dan mempertahankan kurs rupiah. Malah presiden terlibat skandal Bruneigate yang menjatuhkan kredibilitasnya di mata masyarakat. Akibatnya, kedudukannya digantikan oleh presiden Megawati.

Masa Kepemimpinan Megawati Soekarnoputri

Masalah-masalah yang mendesak untuk dipecahkan adalah pemulihan ekonomi dan penegakan hukum. Kebijakan-kebijakan yang ditempuh untuk mengatasi persoalanpersoalan ekonomi antara lain :

a)      Meminta penundaan pembayaran utang sebesar US$ 5,8 milyar pada pertemuan Paris Club ke-3 dan mengalokasikan pembayaran utang luar negeri sebesar Rp 116.3 triliun.

b)      Kebijakan privatisasi BUMN. Privatisasi adalah menjual perusahaan negara di dalam periode krisis dengan tujuan melindungi perusahaan negara dari intervensi kekuatankekuatan politik dan mengurangi beban negara. Hasil penjualan itu berhasil menaikkan pertumbuhan ekonomi Indonesia menjadi 4,1 %. Namun kebijakan ini memicu banyak kontroversi, karena BUMN yang diprivatisasi dijual ke perusahaan asing. Di masa ini juga direalisasikan berdirinya KPK (Komisi Pemberantasan Korupsi), tetapi belum ada gebrakan konkrit dalam pemberantasan korupsi. Padahal keberadaan korupsi membuat banyak investor berpikir dua kali untuk menanamkan modal di Indonesia, danmengganggu jalannya pembangunan nasional.

Masa Kepemimpinan Susilo Bambang Yudhoyono

Kebijakan kontroversial pertama presiden Yudhoyono adalah mengurangi subsidi BBM, atau dengan kata lain menaikkan harga BBM. Kebijakan ini dilatar belakangi oleh naiknya harga minyak dunia. Anggaran subsidi BBM dialihkan ke subsidi sektor pendidikan dan kesehatan, serta bidang-bidang yang mendukung peningkatan kesejahteraan masyarakat. Kebijakan kontroversial pertama itu menimbulkan kebijakan controversial kedua, yakni Bantuan Langsung Tunai (BLT) bagi masyarakat miskin. Kebanyakan BLT tidak sampai ke tangan yang berhak, dan pembagiannya menimbulkan berbagai masalah sosial. Kebijakan yang ditempuh untuk meningkatkan pendapatan perkapita adalah mengandalkan pembangunan infrastruktur massal untuk mendorong pertumbuhan ekonomi serta mengundang investor asing dengan janji memperbaiki iklim investasi. Salah satunya adalah diadakannya Indonesian Infrastructure Summit pada bulan November 2006 lalu, yang mempertemukan para investor dengan kepala-kepala daerah. Menurut Keynes, investasi merupakan faktor utama untuk menentukan kesempatan kerja. Mungkin ini mendasari kebijakan pemerintah yang selalu ditujukan untuk memberi kemudahan bagi investor, terutama investor asing, yang salahsatunya adalah revisi undangundang ketenagakerjaan. Jika semakin banyak investasi asing di Indonesia, diharapkan jumlah kesempatan kerja juga akan bertambah.

Faktor-faktor Penentu Prospek Pertumbuhan Ekonomi Indonesia

Ada beberapa faktor ekonomi yang memengaruhi pertumbuhan dan pembangunan ekonomi. Faktor ekonomi yang memengaruhi pertumbuhan dan pembangunan ekonomi diantaranya adalah sumber daya alam, sumber daya manusia, sumber daya modal, dan keahlian atau kewirausahaan.

Sumber daya alam seperti kesuburan tanah, keadaan iklim/cuaca, hasil hutan, tambang dan hasil laut sangat memengaruhi pertumbuhan industri suatu negara, terutama dalam hal penyediaan bahan baku produksi. Keahlian dan kewirausahaan dibutuhkan untuk mengolah bahan mentah dari alam, menjadi sesuatu yang memiliki nilai lebih tinggi (disebut juga sebagai proses produksi). Sumber daya manusia juga menentukan keberhasilan pembangunan nasional melalui jumlah dan kualitas penduduk. Jumlah penduduk yang besar merupakan pasar potensial untuk memasarkan hasil-hasil produksi, sementara kualitas penduduk menentukan seberapa besar produktivitas yang ada. Sumber daya modal dibutuhkan manusia untuk mengolah bahan mentah tersebut. Pembentukan modal dan investasi ditujukan untuk menggali dan mengolah kekayaan. Sumber daya modal berupa barang-barang modal sangat penting bagi perkembangan dan kelancaran pembangunan ekonomi karena barang-barang modal juga dapat meningkatkan produktivitas.

Perubahan Struktur Ekonomi

Pembangunan ekonomi jangka panjang dengan pertumbuhan PDB akan membawa suatu perubahan mendasar dalam struktur ekonomi. Dari ekonomi tradisional dengan pertanian sebagai sektor utama ke ekonomi modern yang didominasi oleh sektor-sektor non-primer. Khususnya industry manufaktur dengan increasing returns to scale relasi positif antara pertumbuhan output dan pertumbuhan produktivitas yang dinamis sebagai motor utama penggerak pertumbuhan ekonomi. Ada kecenderungan dapat dilihat sebagai suatu hipotesis, bahwa semakin tinggi nlaju pertumbuhan ekonomi yang membuat semakin tinggi pendapatan masyarakat per kapita, maka semakin cepat perubahan struktur ekonomi. Dengan asumsi faktor-faktor penentu lain yang mendukung proses tersebut. Seperti manusia, tenaga kerja, bahan baku dan teknologi yang tersedia.

Meminjam istilah Kuznets, perubahan struktur ekonomi pada dasarnya disebut transformasi structural dan dapat didefinisikan sebagai suatu rangkaian perubahan yang terkait satu dengan yang lainnya dalam kompesisi permintaan agrerat produksi dan penggunaan faktor-faktor produksi yang diperlukan guna mendukung proses pembangunan dan pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. (Chenery, 1979)

Beberapa Teori

Teori perubahan structural menitikberatkan pembahasan pada mekanisme transformasi ekonomi yang dialami oleh NB. Yang semula lebih bersifat subsisten dan menitikberatkan pada sektor pertanian menuju ke struktur perekonomian yang lebih modern dan didominasi oleh sektor-sektor non-prmer. Ada dua teori utama yang umum digunakan dalam menganalisis perubahan struktur ekonomi yaitu dari Arthur Lewis (teori migrasi) dan Horris Chenery (teori transformasi structural)

Teori Arthur Lewis pada dasarnya membahas proses pembangunan ekonomi yang terjadi di pedesaan dan perkotaan. Dalam teorinya, Lewis mengasumsikan bahwa perekonomian suatu Negara pada dasarnya terbagi menjadi dua, yaitu perekonomian tradisional di pedesaan yang didominasi oleh sektor pertanian dan perekonomian modern di perkotaan dengan industry sebagai sektor utama.

Kerangka pemikiran teori Chenery pada dasarnya sama seperti model Lewis. Teori Chenery dikenal dengan teori pola pembangunan, memfokuskan pada perubahan struktur dalam tahapan proses pertumbuhan ekonomi di NB, yang mengalami transformasi dari pertanian tradisional(subsistem) ke sektor industry sebagai mesin utama penggerak pertumbuhan ekonomi. Hasil penelitian empiris yang dilakukan oleh Chenery dan Syrquin (1975) mengidentifikasikan bahwa sejalan dengan peningkatan  pendapatan masyarakat perkapita yang membawa perubahan dalam pola permintaan konsumen dan penekanan pada makanan dan barang-barang kebutuhan pokok lain ke berbagai macam barang-barang manufaktur dan jasa, akumulasi modal fisik dan manusia (SDM), perkembangan kota-kota dan industri-industri di urban bersamaan dengan proses migrasi penduduk dari pedesaan ke perkotaan dan penurunan laju pertumbuhan penduduk dan ukuran keluarga yang semakin kecil, struktur perekonomian suatu Negara bergeser dari yang semula didominasi oleh pertanian dan sektor pertambangan menjadi sektor-sektor non-primer, khususnya industri.

Intinya adalah, dalam perubahan struktur ekonomi atau proses transformasi ekonomi bersamaan dengan peningkatan pendapatan nasional rata-rata perkapita  yang selanjutnya merubah selera konsumen/masyarakat, yang didorong oleh kemajuan teknologi dan peningkatan kualitas SDM, kontribusi sektor-sektor primer terhadap pembentukan PDB secara relative berkurang dedangkan kontribusi sektor-sektor sekunder dan tersier meningkat terus. Perubahan distribusi PDB menurut sektor atau pergeseran dari sektor-sektor primer ke sektor non-primer semakin cepat didorong oleh perpindahan atau realokasi faktor-faktor produksi seperti modal dan tenaga kerja dari kelompok sektor-sektor pertama tersebut ke kelompok sektor-sektor kedua itu. realokasi tersebut dipicu oleh perbedaan harga, profit, dan upah riin antara sktor-sektor primer yang lebih rendah dengan sektor-sektor non-primer yang lebih tinggi. Karna profit di sektor-sektor non-primer lebih tinggi dibandingkan di sektor-sektor primer, maka terjadi akumulasi modal yang pesat dim kelompok sektor kedua tersebut.

Sumber:

http://e-journal.uajy.ac.id/1590/3/2EP15976.pdf

TH Tambunan, Tulus. 2001. Perekonomian Indonesia Analisis dan Temuan Empiris. Jakarta: Ghalia Indonesia

TH Tambunan, Tulus. 2002. Perekonomian Indonesia. Beberapa Isu Penting. Jakarta: Ghalia Indonesia

Taking a Look into Indonesia's Public Debt to GDP Ratio

Dhea Oktavianda (21215807)

Tiara Fahlevie (26215886)

Indonesia's public debt - as a percentage of the nation's gross domestic product (GDP) - currently stands at 27 percent, or roughly IDR 3,200 trillion (approx. USD $241 billion). This debt is manageable and actually quite low compared to other key emerging economies or advanced economies. For example, Malaysia's and Brazil's public debt-to-GDP ratios reached 56 percent and 70 percent, respectively. Meanwhile, the ratios of the USA and Japan stand at 105 percent and 246 percent, respectively. However, the level of debt is not that important. The important question is how is this debt used?

Indonesia's public debt situation looks safe and manageable. With the nation's GDP at IDR 11,540 trillion (approx. USD $868 billion) at the end of 2015 and total public debt at IDR 3,196.6 trillion (approx. USD $240 billion) Indonesia has a public debt-to-GDP ratio of 27 percent. This figure is well below the lawfully maximum allowed ratio of 60 percent (since the Asian Financial Crisis rocked Indonesia's financial system in the late 1990s the country has been conducting prudent fiscal management).

About USD $143 billion of Indonesia's public debt is foreign debt. The nation's largest creditors being the World Bank, Japan and the Asian Development Bank (ADB). Regarding domestic debt - in the form of bonds (IDR 1,517 trillion) - about 39 percent is in the hands of foreign investors. This rather large chunk of Indonesia's debt paper being in foreign hands makes the country vulnerable to global shocks. In times of global shocks global investors are usually quick to dump riskier (yet higher yielding) emerging market assets.

Scenaider Siahaan, ‎Risk Manager at Indonesia's Ministry of Finance, says Indonesia's debt situation is safe and highly manageable. However, he also informed that the Indonesian government may issue new debt paper this year in a bid to finance the state budget as tax revenue is expected to be much lower-than-expected (particularly after deliberations on the Tax Amnesty Bill were postponed by Indonesia's House of Representatives). In 2016 Indonesia's budget deficit is targeted at 2.15 percent of GDP. However, given weak tax revenue and the looming issuance of more debt paper, this ratio is expected to rise (closer to the maximum 3 percent of GDP cap that is stipulated by a 2003 law). Besides bonds, the state budget will also be financed through foreign loans and the accumulated Budget Surplus (in Indonesian: Sisa Anggaran Lebih). Up to 4 April 2016 the Indonesian government has issued IDR 262.4 trillion of bonds, or 47 percent of the full-year target.

Although there exists a negative connotation regarding debt, it can actually be a very useful tool for the benefit of the wider economy. When debt is used for structural investment that generates future revenue streams, then (prudent) debt-creation is a good monetary strategy. As such, the public debt-to-GDP ratio is an important indicator as it informs to what extent the country is capable of meeting its debt obligations. But, on the other hand, a high ratio (for example above 100 percent of GDP) does not necessarily imply an economy is in trouble. It all depends on how debt is used. Before Indonesian President Joko Widodo, who was inaugurated as Indonesia's seventh president in late 2014, largely scrapped fuel subsidies in 2015 the government used a large chunk of debt to finance fuel consumption. This was an example of wrong utilization of public debt that brings few long-term benefits.

Debt-to-GDP Ratio of Selected Countries:

Country	Dept-to-GDP
Indonesia	27%
Turkey	32%
Philippines	36%
Australia	36%
Thailand	44%
Malaysia	56%
Brazil	70%
United States	105%
Italy	133%
Japan	246%

 Source: Investor Daily

Carmelita Hartoto, Chairwoman of the Indonesian National Ship owners Association (INSA), said still not all debt is currently being used effectively by the Indonesian government. Part of debt is used for routine expenditures such as officials' salaries that will not bring a multiplier effect. When debt is used for consumption only (implying no, or few, new future revenue streams) then the wider economy will not feel the positive impact and what remains is the debt obligation.

Indef Economist Eko Listiyanto emphasizes the importance for the government to optimize the utilization of debt especially for productive investment in infrastructure (which causes a multiplier effect in the economy and reduces the country's notoriously high logistics costs hence improving the investment and business climate). Listiyanto added that it would be better for the government to raise the portion of domestic debt through bonds rather than seeking multilateral or bilateral foreign loans (to avoid creditors being able to dictate what the loan is used for).

Macro Economics Indicators of Indonesia:

	2011	2012	2013	2014	2015
Gross Domestic Product1 (Annual Percent Change)	6.2	6.0	5.6	5.0	4.8
Gross Domestic Product (in IDR Trillion)	7,832	8,616	9,525	10,543	11,541
Public Debt (Percent of GDP)	23	23	25	25	27
Current Account Balance (Percent  of GDP)	0.2	-2.8	-3.3	-3.1	-2.1
Foreign Exchange Reserves (in Billion USD)	110.1	112.8	99.4	111.9	105.9

¹ Statistics Indonesia (BPS) shifted the basis of the computation from the year 2000 to 2010 and adopted a significantly updated methodology, hence GDP growth results between 2010 and 2014 have been revised in early 2015

Sources: World Bank, Statistics Indonesia, Bank Indonesia and International Monetary Fund (IMF)

Economist Fadhil Hasan also stressed the importance of using debt to finance infrastructure development across the archipelago. However, despite Indonesia's modest public debt-to-GDP ratio, he says it would be better if the government can curtail debt in order to avoid future shocks. It would be better for the government not to be addicted to debt but focus on raising tax revenues (Indonesia currently still has one of the world's lowest tax-to-GDP ratios).

Meanwhile, Kenta Institute Economist Eric Sugandi expects Indonesia's budget deficit to rise to 2.55 percent of GDP in 2016. He is not so much concerned about government debt. What is more worrying is Indonesia's private sector debt (which currently stands around USD $165 billion).

Analysis: Indonesia's debt-to-GDP ratio is still lower when compared to neighboring country. Just like the Philippines and Australia, each by 36 percent, Malaysia 56 percent, and Thailand's by 44 percent. In fact, it is still very far below the US and Japan, the ratio of debt to GDP is more than 100 percent. The amount of debt to GDP ratio cannot be taken as an indicator that a country will be collapse. The condition is exacerbated by inaction in the realization of government spending. Various reasons are disclosed, ranging from concerns about the threat of corruption to the organization of the elections simultaneously. Although there can be a motivating factor of strong growth, government spending is expected to hold at least a reduction in the rate of economic growth.

The pressure began to spread within certain limits will force the government began to use foreign debt as a source of payment of debt obligations maturing. If this happens we actually have entered the category of countries caught up in foreign debt.

Lessons from various countries, that are able to reduce the negative impact of the economic crisis is the country that has the capacity institutionally well. But somehow, the government seems more interested in instant strategies and quantitative targets is prestigious. If this continues, in the very near future the Government will be forced to pay the debt, because it seems the export performance will not be improved in a short time.

News from http://www.indonesia-investments.com posted on April, 5^th 2016. Access on April, 19^th 2016 8:40 PM